校友風(fēng)采
期貨日?qǐng)?bào)：溫大商學(xué)院金融專(zhuān)碩校外碩導(dǎo)、實(shí)盤(pán)大賽金牌導(dǎo)師譚偉鴻認(rèn)為震蕩行情中要強(qiáng)化資金管理
來(lái)源： 發(fā)布時(shí)間：2023-05-22 瀏覽次數(shù)：次第十七屆全國(guó)期貨（期權(quán)）實(shí)盤(pán)交易大賽（下稱(chēng)全國(guó)賽）暨第十屆全球衍生品實(shí)盤(pán)交易大賽（下稱(chēng)全球賽）已開(kāi)賽近兩個(gè)月，交易者參賽熱情仍然高漲，參賽賬戶(hù)數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至5月19日，全國(guó)賽參賽賬戶(hù)數(shù)12.41萬(wàn)個(gè)，參賽總資金370.52億元。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至上周五收盤(pán)，全國(guó)賽盈利賬戶(hù)數(shù)占比30%。分組別看，量化組、基金組、重量組、輕量組盈利賬戶(hù)數(shù)占比分別為60%、56%、48%和28%。
期貨日?qǐng)?bào)記者發(fā)現(xiàn)，近期商品市場(chǎng)波動(dòng)較大，上周全國(guó)賽賬戶(hù)凈利潤(rùn)水平出現(xiàn)下滑。全國(guó)賽賬戶(hù)累計(jì)凈利潤(rùn)在5月8日達(dá)到9.98億元的峰值后出現(xiàn)振蕩回落，上周初再創(chuàng)階段性新高后，再次回落。截至上周五，全國(guó)賽累計(jì)凈利潤(rùn)為7.66億元，其中，量化組、基金組、重量組凈利潤(rùn)均為正值，只有輕量組整體虧損。
溫州大學(xué)商學(xué)院金融專(zhuān)碩校外碩導(dǎo)、實(shí)盤(pán)大賽金牌導(dǎo)師譚偉鴻認(rèn)為，今年大賽中，基金組和量化組表現(xiàn)突出。從各組別的資金總量與交易手續(xù)費(fèi)可以看出，輕量組資金量小，手續(xù)費(fèi)卻多；基金組和量化組資金量大，手續(xù)費(fèi)卻少。這實(shí)際上反映出不同組別的交易者交易行為上的差異：大資金更傾向于戰(zhàn)略持倉(cāng)，而小資金則忙于短線(xiàn)來(lái)回博弈。存優(yōu)去劣，牢牢抓住優(yōu)勢(shì)倉(cāng)位，及時(shí)砍掉劣勢(shì)倉(cāng)位，這是一種正確的投資觀(guān)。最近一個(gè)月以來(lái)的純堿價(jià)格波動(dòng)，就充分體現(xiàn)了在流暢行情中持倉(cāng)定力的重要性。
實(shí)盤(pán)大賽金牌導(dǎo)師邱暢告訴記者，有固定的交易策略、更深刻的基本面調(diào)研、比較成熟的風(fēng)控系統(tǒng)，這是量化組和基金組盈利能力較強(qiáng)的原因。
純堿是今年參賽選手比較青睞的品種，截至上周五，參賽選手在純堿期貨上的盈利為6.32億元。另外，4月下旬以來(lái)，股指期貨從之前盈利排名靠前的品種到當(dāng)前虧損最多。究竟是什么原因?qū)е逻@一現(xiàn)象出現(xiàn)呢？
譚偉鴻認(rèn)為，股指衍生品作為交易活躍、流動(dòng)性良好的交易標(biāo)的，大賽參賽者的參與度較高。開(kāi)賽一個(gè)多月以來(lái)，以上證指數(shù)為例，行情走勢(shì)在3200—3400點(diǎn)之間，呈現(xiàn)明顯的“兩上兩下”振蕩格局，幅度在6%左右。但值得注意的是，上證50、滬深300、中證1000指數(shù)呈現(xiàn)出來(lái)的波動(dòng)特征并不一致，其中深層次的原因是我國(guó)股票市場(chǎng)正在發(fā)生深刻的變化。以往所有個(gè)股“同漲同跌”的牛熊輪回，是市場(chǎng)不成熟階段的盲目炒作行為，現(xiàn)在股市投資越來(lái)越傾向于區(qū)分行業(yè)、賽道，區(qū)分周期、企業(yè)，進(jìn)行理性投資。
“大賽數(shù)據(jù)所展示的股指期貨交易情況以及各品種的具體波動(dòng)情況，反映出來(lái)的交易特征既有投資者在振蕩過(guò)程中的反復(fù)止損，也有投資者看漲情緒與實(shí)際交易標(biāo)的逐浪下跌之間的預(yù)期差。與時(shí)俱進(jìn)樹(shù)立成熟股票市場(chǎng)的交易理念，強(qiáng)化振蕩行情中的資金管理，可能是股指期貨及衍生品市場(chǎng)的最佳策略。”譚偉鴻說(shuō)。
第一屆全國(guó)期貨（期權(quán)）模擬交易大賽各方面的表現(xiàn)也不錯(cuò)，其中位居排行榜前列的選手收益率在近期出現(xiàn)較大幅度提升。截至5月19日，普通組共有4382名選手參賽，排名第一的“l(fā)hchs”累計(jì)收益率達(dá)1284.42%，第二名和第三名分別為“花花滕”和“打工不可能打工”，累計(jì)收益率分別為583.52%、524.03%。CTA組共有1227名選手參賽，排名前三的分別為“cui”“云南斌哥”和“蘭神L”，累計(jì)收益率分別為269.29%、205.05%和161.64%。
全球賽方面，截至5月18日，參賽人數(shù)444人，總資金達(dá)4541萬(wàn)美元。受行情影響，全球賽賬戶(hù)的凈利潤(rùn)水平也出現(xiàn)下滑。截至5月18日，盈利賬戶(hù)數(shù)占比35%。其中，輕量組盈利賬戶(hù)數(shù)占比為31%，重量組為46%。
對(duì)參賽選手而言，譚偉鴻認(rèn)為，今年大賽尚未到中期，參賽者務(wù)必著眼于市場(chǎng)本身的波動(dòng)、著眼于自身交易理念的提升，而對(duì)于大賽排名，無(wú)論領(lǐng)先還是落后，都應(yīng)淡定面對(duì)。
